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一周金融

1) 澳央行:准备在必要时购买政府债券

央行助理行长克里斯·肯特(Chris Kent),如果市场状况显着恶化,澳大利亚央行准备购买政府债券,或者实现3年收益率约25个基点的目标。


澳大利亚央行(RBA)在3月中旬的一次紧急会议上,将利率下调至0.25%的历史低点,并启动了“无限”债券购买计划,以应对新冠病毒危机。克里斯·肯特在周一的讲话中表示,自4月下旬以来,澳央行已大幅缩减了购买规模,而且一段时间内不需要购买任何债券。肯特表示,在澳大利亚储备银行的其他业务中,定期融资机制(TFF)在现阶段并未受到太大欢迎,目前吸收资金约260亿澳元,占可提供资金总额的17%。


澳大利亚央行通过TFF在25个基点上为银行提供了为期三年的担保资金来源,并鼓励增加对企业、尤其是中小企业的贷款。



2) 机构预测:房价跌幅不及全球金融危机


牛津经济研究院(Oxford Economics)指出,尽管有新冠疫情的影响,但是房价出现大幅修正的压力远低于全球金融危机之前的水平。牛津经济研究院高级经济学家塔玛拉·贝西·瓦西里耶夫(Tamara Basic Vasiljev)表示,许多全球住房市场目前开始感受到与新冠病毒相关限制措施的影响,但是具体反应到房价上仍需一段时间。


“因此,一旦这种损害开始逐步显现,我认为很有可能不及全球金融危机的影响。”“包新西兰、澳大利亚、加拿大、英国和斯堪的纳维亚部分地区房价在2018年和2019年均已经出现回落。”


Domain 发布的第二季度最新房价报告显示,在截至6月的三个月中,澳大利亚独栋屋价格下降了2%,公寓价格下降了2.2%。牛津经济研究院指出,自全球金融危机以来,发达经济体的家庭杠杆率有所下降,并称其“在很大程度上处于可持续水平”。



3) 悉尼租客市场特征明显,房东推出免租、包水电等多重优惠


创纪录增长的空置率推动悉尼成为租客的天堂。据报道,为了吸引租客入住,一些房东会愿意提供“包水电、包网费、Netflix的订阅费、甚至免租一个月”的优惠条件。数据显示,悉尼目前有2.7万套出租房空置。

在悉尼内城区和一些曾经深受国际学生欢迎的地区,房东针对租客提出的优惠条件也最为丰厚。这些地区往往是受新冠限制和失业率上升影响最大的地区。以位于悉尼中央商务区伊丽莎白街(Elizabeth St)的一套两居室公寓为例,房东目前提供四周免租期。肯特街(Kent St)的公寓房东则承诺在前三个月每周可优惠100澳元租金。


房东提供的其他优惠举措还包括免费上网和Netflix订阅;不少公寓业主还提供包水电等其他优惠服务。房地产中介Ray White物业管理部门负责人Melinda Fiori表示,租客市场特征非常显著。她说:“现在是将很多东西整合在一起的好时机。可以说,目前悉尼的租客享有前所未有的议价地位。”



4) 澳币继续大涨,美联储要当“神风特攻队”!


澳大利亚东岸时间7月30日(周四)凌晨,受美联储(Federal Reserve)再次承诺将继续采取一切手段维持市场稳定等利好信号影响,美国三大股指齐步高收,其中:

道琼斯平均工业指数:+160.29(+0.61%)至26539.57

纳斯达克综合指数:+140.85(+1.35%)至10542.94

标准普尔500指数:+40.00(+1.24%)至3258.44


在会议上,美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)将利率(Federal Fund Rate)保留在近零位置,并承诺将继续购买国债及其他类型债券(此前已开始购买优质企业债券)。


对此,美国T. Rowe Price Group Inc.资本市场投资专家克里斯·迪伦(Chris Dillon)表示:“这种时候和央行对着干(做空)是非常危险的,因为政府和央行推出的刺激政策体积非常巨大,他们一不做二不休……接下来可能还有更多!”

其他市场方面,黄金收于每盎司1975美元(刷新新高),欧洲股市全部高收。




5)精品私募20财年获佳绩,市场关注其后续表现


市场最近热议Will Vicars, Mike Messara领导的Caledonia投资团队,他们在市场剧烈动荡的2020财年创造了空前的收益。最新发布的一份《投资者更新》(Investor Update)显示,在截至6月30日的一年里,Caledonia客户的净佣金回报率为38%,而同期摩根士丹利资本国际(MSCI)世界指数(MSCI World Index)仅为4%。


该公司重仓位的一些公司,例如博彩集团Flutter和Grubhub,今年的业绩都非常出色。这也带动了投资组合整体的优异表现。


尽管数据不错,但在6月当季的投资更新中,真正的亮点是Caledonia选股策略。该公司以先着手处理客户的资金投资,然后概述其投资理念而闻名。




6) 摩根士丹利:悉尼和墨尔本CBD写字楼空置率或升至15%


摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师指出,鉴于在家办公的文化为越来越多的企业所接受,未来三年内,悉尼和墨尔本的写字楼空置率可能会上升高达15%。


在最新的报告中,摩根士丹利分析师指出:“同期,净有效租金或下跌10%-20%。”经对六个地区的研究分析后,摩根士丹利对居家办公的长期影响进行了量化。假设10-15%的员工长期在家办公,则悉尼和墨尔本的中央商务区可以腾出8%-9%的办公空间。


考虑到预期新增的写字楼供应情况,到2023年,悉尼和墨尔本的写字楼空置率预计会上升至10%至15%。同时,摩根士丹利也指出,为了应对不确定的商业环境,主要企业对灵活办公空间的采纳也会相应增加。本月初,高盛(Goldman Sachs)曾预测,悉尼和墨尔本中央商务区的租金可能下降多达40%。




7)开发商挣不过政府,1/3购房成本交给政府


澳大利亚城市发展研究所(UDIA)的最新报告指出,新房建设中最挣钱的并不是开发商,而是政府。这份标题为“住房建设隐性成本”的报告指出,新房买家1/3的费用通过税费形式交给了政府,建房用地的这一比例为19-34%。


相比之下,海外买家支付的更多。因此,开发商的利润实际上低于政府。为了刺激房屋交易、解决住房负担能力问题,UDIA维州分会指出,改革税制是未来实现增长的必经之路,包括暂停新增税费等。


在昆州,有关地税和房产税改革的呼声也越来越大。该州于去年年底推出了一项新税但是迫于压力又进行了撤回。过去一个月,新州也在提议税收改革,以改善住房市场的流动性,并稳定州预算。


UDIA维州分会首席执行官丹尼·亨特(Danni Hunter)表示,维州的住房成本现在很高,导致住房可负担性下降,因此需要实施有针对性的税制改革。



8)“朝北走”!澳洲大型房企抢滩悉尼北郊写字楼市场


新冠疫情爆发后,大型企业租户开始寻求市中心以外的其他选择。受需求驱动,大型写字楼开发商也开始将目光转向了郊区市场。例如,Stockland收购了医疗保健巨头强生公司(Johnson&Johnson Medical)位于悉尼北郊麦格理公园(Macquarie Park)的办公楼,目的是开发一个新的办公园区。


自新冠危机爆发以来,该是在郊区成交的最大写字楼交易之一,同时也提示,伴随员工回避回CBD办公,郊区写字楼市场引发的投资兴趣越来越大。Stockland商业地产首席执行官路易斯·梅森(Louise Mason)表示,麦格理公园写字楼市场增长快速并极富弹性,这笔交易“显著增加”了公司在这一市场的业务存在。

她说:“这笔交易符合我们扩大工作场所和物流投资组合的战略。以我们44亿澳元的待开发项目为基础,这些机会(尤其是悉尼和墨尔本)可以提高集团长期收入和估值弹性。”



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